17 Janeiro 2025
Após quatro anos de ligeiro declínio, em 2023 registou-se um crescimento de mais de 3% na Espanha no número de pessoas envolvidas em finanças éticas.
A reportagem é de Serafí del Arco, publicada por El Diario, 15-01-2025.
Os bancos éticos, mesmo trabalhando com modelos distintos (de investimento, de transparência ou de gestão, entre outros), alcançam resultados de estabilidade comparáveis aos da banca tradicional, são mais resilientes no longo prazo - especialmente em tempos de crise - e conseguem unir dois elementos fundamentais do sistema bancário: ativos sólidos e grande propensão para conceder crédito, especialmente aos setores mais fracos da sociedade. Isto é demonstrado pelos dados do último Relatório sobre finanças éticas na Europa, elaborado pela Ethical Finance Foundation e pela Febea, a associação europeia de bancos éticos, que representa 33 entidades de 16 países, incluindo Crédit Coopératif (França), Triodos (Holanda ), GLS Bank (Alemanha) ou Fiare Banca Etica (com 17 escritórios em Itália e três em Espanha). A Caixa de Pollença (Maiorca) também faz parte desta associação.
Na Espanha, as finanças éticas, um setor que reúne muito mais entidades e atividades do que a análise da Febea, depende do que se mede e onde se coloca o espelho retrovisor para comparar. As poupanças depositadas em entidades éticas situaram-se em quase 2.400 milhões de euros em 2023. Este valor duplica o valor de há 10 anos, mas está a diminuir desde há dois anos, quando ultrapassou os 2.600 milhões de euros, “afetados pela taxa de poupança das famílias”, de acordo com o Barômetro das Finanças Éticas 2024, elaborado anualmente pela associação Fets– Financiamento Ético e Solidário.
Quanto aos empréstimos, acontece algo muito semelhante. Atingiram quase 1,9 mil milhões de euros, um valor 2,5 vezes superior ao de há uma década, mas 2023 foi o primeiro ano em que não aumentou, diminuiu 2%. A banca tradicional fechou ainda mais a torneira, 3,16%, segundo dados do Banco da Espanha recolhidos no relatório da Fets. A habitação (com um em cada quatro empréstimos), o setor social (com 22%), o ambiente (19,8%) e a cultura (17,6%) foram as áreas onde mais projetos foram financiados.
Ainda assim, após quatro anos de ligeiro declínio, em 2023 registou-se um crescimento superior a 3% no número de pessoas envolvidas em finanças éticas.
No que diz respeito aos seguros, as entidades éticas geriram quase 4 milhões de apólices, com um volume de prêmios de 1,3 mil milhões de euros, o que representa apenas 1,7% de todo o setor segurador espanhol, segundo a Direção Geral de Seguros. O seguro ético é formado por entidades cadastradas com o selo EthSI (Seguro Ético e Solidário, na sigla em inglês), como Reale, Seguros Lagun Aro ou Arç Cooperativa. A Fets regista 30 entidades financeiras éticas em Espanha, incluindo bancos, parabancos (como Coop 57, Oikocredit ou Microfides, entre muitos outros), companhias de seguros e sociedades mútuas.
O estudo é elaborado com a metodologia internacional de avaliação de possíveis riscos em instituições bancárias Camel, sigla baseada nos cinco parâmetros que utiliza: Adequação de capital, qualidade dos ativos (inadimplência), Gestão (qualidade da gestão), Lucros (rentabilidade) e Liquidez. E, em conjunto com as entidades Febea, leva em consideração os 60 principais bancos europeus para a sua comparação; de Espanha, os seis maiores: Santander, CaixaBank, BBVA, Sabadell, Bankinter e Unicaja.
Em termos de eficiência, medida em termos de rentabilidade, os bancos éticos são ainda ligeiramente mais rentáveis a longo prazo do que os bancos tradicionais, que o estudo chama de “significativos”. É medido com o ROA, que é a relação entre os lucros e todos os ativos que um banco possui (dinheiro em caixa, empréstimos, investimentos em títulos, ações, etc.). Este indicador foi muito semelhante em 2022 (últimos dados analisados), 0,50% para as entidades éticas e 0,65% para as convencionais. Mas na última década a rentabilidade sempre foi maior entre os primeiros, como pode ser visto no primeiro gráfico. Exceto em 2021, que foi igual, e em 2022, que foi superior para os bancos tradicionais. Jordi Ibáñez, diretor da Ethical Finance Foundation e um dos autores do relatório, explica que quando as recuperações econômicas são muito rápidas, como a pós-pandemia, a banca tradicional tende a recuperar mais rapidamente.
“Não são muito mais rentáveis, mas sem aproveitar as economias de escala da banca significativa e com um modelo de investimento diferente, obtemos mais rentabilidade dos nossos ativos”, afirma Ibáñez, para quem existem dois indicadores que tornam este resultado mais meritório: custos operacionais mais elevados da banca ética (gestão) devido a uma maior percentagem de empréstimos e alguns deles em imparidade (inadimplência), conhecidos no mundo bancário como NPL. Em ambos os casos os indicadores são mais elevados na banca ética, mas com uma excepção no caso de incumprimento: por dois bancos gregos muito distantes da tendência média, como consequência da grave crise financeira que atingiu a Grécia a partir de 2009. Sem estes, destaca o estudo, o valor do NPL seria de 3,24%, em linha com os bancos significativos (3,53%). O trabalho lembra que as instituições financeiras tradicionais na Grécia também têm empréstimos com imparidade acima da média, entre 8% e 10%, e isto apesar de terem se livrado de parte da sua carteira de ativos tóxicos.
Esta é precisamente uma das diferenças de gestão entre os dois modelos financeiros. Enquanto a banca convencional tem “eliminado” parte dos ativos duvidosos ao vendê-los a fundos de investimento ou intermediários especializados com descontos significativos, a banca ética gere normalmente os créditos depreciados, NPL, “de uma forma mais responsável e personalizada, de acordo com as necessidades do cliente”.
Esta diferença tem impacto nos custos de gestão, bem como na maior propensão para a concessão de crédito, que é o que caracteriza em grande parte a banca ética. Muitos bancos importantes concentram-se na venda de fundos e títulos, por exemplo. Assim, o crédito sobre o ativo total é de 68,84% no caso da banca ética e de 51,64% nos restantes.
Os bancos éticos europeus pertencentes à associação patronal Febea concederam empréstimos no valor de 58,2 mil milhões de euros em 2022, quase o dobro dos 29,3 mil milhões de 2016, primeiro ano em que o relatório foi realizado. O volume de ativos geridos também duplicou neste período, passando de 39.800 para 79.200 milhões de euros.
Para a Febea e os autores do relatório, “a ética e a solidez financeira andam de mãos dadas, o que garante maior segurança contra riscos”. É medido pela adequação de capital (o C da metodologia Camel) e é obtido comparando o capital do banco (os fundos próprios disponíveis desembolsados pelos acionistas) com o capital próprio; isto é, com os ativos que o banco possui e ponderados de acordo com o risco: não é a mesma coisa investir dinheiro em títulos do Estado alemão, que têm um coeficiente de risco igual a zero, como no financiamento de famílias e empresas, que são ponderado por um coeficiente de risco mais elevado. O Tier1 mede essa proporção e quanto maior, melhor. As diretrizes sobre requisitos de capital bancário, conhecidas como Basileia III, exigem que os bancos tenham um rácio Tier 1 mínimo de 11%. A dos bancos tradicionais é de 17,23% e a dos bancos éticos é de 23,32%.
Porque é que a banca ética é mais solvente e sólida em termos de capital, apesar de não recorrer aos mercados financeiros? Porque “tem um núcleo duro de acionistas, muito leais, que não procuram maximizar os lucros, e porque há maior reinvestimento do excedente e menor distribuição de dividendos”, explica Jordi Ibáñez.
Por fim, a quinta e última saliência do camelo analítico é a liquidez (LDR), que mede a relação entre os créditos concedidos aos clientes e o dinheiro arrecadado sob a forma de depósitos. Se for demasiado baixo, significa que o banco poderá estar a ganhar menos do que poderia, e se for demasiado elevado, o banco poderá não ter liquidez suficiente. O setor considera a faixa ideal entre 80% e 90%. Durante a última década, o índice de liquidez da banca ética manteve-se em 81,4%, em comparação com 100,2% da banca tradicional, que nos últimos três anos foi corrigido para 78%.
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